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钢市“经济政策蛋糕” 不要“虚热”一场

文章来源:未知 点击数:更新时间:2015-11-08 23:31

春去冬来,时光荏苒,转眼又到年终时,几乎苦哈哈撑了近一年的钢贸商,在这个冬天并没有感觉到预期中的寒意,却多了一份温暖。

近期,阶段性的钢材市场行情不断,远期的市场预期也是乐观至极,一扫此前的郁闷,钢材市场活了起来,在这个原本应该冰冻的需求淡季,尽管活的是价格、是心态,但却有点像脱了缰绳的野马,跑得有点远了。

先是10月份的钢材市场价格反弹,不仅让亏损已久的钢企逆转而短期获利,憋屈已久的钢贸商借助意想不到的终端企业集中准备钢材库存的需求收入不错。

然后又是11月下旬至今的再次回升,至今未见停歇。钢贸商们又是一番闪转腾挪,总不至于白白浪费了这难得的好行情。这和去年同期的悲惨情景大相径庭。坊间大呼:钢材市场的曙光已然出现。

笔者倒是觉得,钢贸商们过于乐观,在一个个意外之喜下失去了应有的冷静,至少这段时间的市场氛围给人的这种感觉十分强烈。

“新年政策蛋糕”过于美好 小心消化不良

的确,今年冬天,宏观面前方利好未尽,后路消息接踵而至。近万亿元的交通基建投资计划、铁路投资年底加码,2013年更是“新城镇化”宏愿巨大,城轨建设如雨后春笋般相继开工。

这一切,不但强烈地暗示着即将到来的2013年钢材需求前景光明,更直接带动了近期这波意外的钢材无量空涨行情。

但是实际上呢,自本轮钢材市场价格反弹以来,终端需求仅仅在初期小小地冒了个头,在低价位区少量吃货后即刻回缩;但是,现货市场的情绪却被拉动,在各路钢贸商的争夺之中,出于对未来的美好预期,建筑钢材市场“虚热”得一塌糊涂,而持续看涨的板材市场却显得冷清了许多。

很明显,本轮钢材市场热情是基于宏观利好、股市、期市、原料市场反弹刺激,真实需求并未真正释放;钢材市场价格被多次拉涨、成交无量后,当前钢贸商渐失热情。

所以笔者预计,最近几日,钢材市场价格有望延续稳中小涨、观望政策落地的行情。

未来国内经济恐再陷“有项目少资金”尴尬

而对于即将于2013年实际落地的一系列基建投资项目,目前,最大的疑问是资金从何而来。

央行早就已经表明了态度,2013年,财政政策整体上保持当前的模式不变;而刚刚经历过的2012年所谓的资金面适度宽松的结果,是各行各业均出现了项目无资金的困局,拖累至年末方有好的表现。

笔者预计,如果2013年财政政策整体不变的话,如此多的已审批项目融资能否到位,实在是需要打上一个大大的疑问号。无资金,项目就难以真正地及时开工,那么,预期中的用钢需求大量在春季释放又从何而来?

岁末年初钢贸商需冷静思考

经历过各种坎坷(钢铁业进入全低盈利时期、质押贷款融资模式崩溃、银行对钢贸企业信任危机当头、用钢需求增速锐减、钢铁产量严重过剩……)的钢贸商们,在这个冬天需要保持冷静的心态,既要看到未来钢材市场可能存在向好预期,但是,也不能过于乐在其中。全球经济走势整体依旧处在一个缓慢恢复期,美国再次推出损人利己的QE4政策,对于我国未来的出口而言,是一轮新的打击;欧元区债务危机迟迟难解,多国的“财政悬崖”高悬于空,时刻影响着全球的需求,下游主要用钢行业(如房地产、家电、机械制造、造船等行业)依旧处于产能严重过剩阶段。对这些问题,钢贸商还需冷静思考。